新年以來，A股持續震蕩走勢。在這樣的市場行情下，投資者若單押某一賽道、主題可能會面臨較大的波動風險，下階段投資或需更加注重均衡布局，以應對市場的不確定性。從中長期來看，均衡配置往往能夠達到“積跬步致千里”的投資效果。銀河證券數據顯示，截至1月14日，由華安基金“均衡派”基金經理張亮管理的華安國企改革近5年收益率達247.90%，在同類196只靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)中排名第3。

在近幾年的結構性行情中，基金經理若押對賽道會相對容易跑出來，而堅守“均衡”的張亮又是如何做到躋身同類第3的?

從成長路徑來看，多賽道、全天候是張亮的顯著特點，這使其對不同的市場風格具有較強適應能力。在券商擔任分析師的5年里，張亮主攻交運行業，而交運正是綜合性行業，既有機場、公路、鐵路等基礎設施，也有航空等周期領域，還涉及公交等偏公用設施的公司，非常鍛煉研究人員的綜合能力。后來張亮進入華安基金做了3年研究員，期間擔任過消費組、先進制造組組長，成為基金經理后他也持續拓寬能力圈，逐漸成為一位“全天候均衡型投資者”。

管理華安國企改革以來，張亮的投資操作都體現出他的防守意識和均衡風格。倉位管理上，張亮順勢而為，調整較為靈活，風險來臨時以退為進。2020年一季度，海外疫情升溫后市場振幅較大，2021年一季度，A股春節后大盤藍籌集體殺跌，而三季度也考慮到經濟增速進一步壓力，上游大宗商品價格繼續上漲，同時疫情對服務業沖擊持續的因素，在這幾個重要時點，張亮都進行了適度降倉操作，以避免市場短期下跌對基金收益的侵蝕，力求為投資者降低風險、守住回報。

行業配置上，張亮也充分發揮了自己多行業研究布局的優勢。2018年、2019年、2020年、2021年中，華安國企改革分別配置在22個、23個、21個、26個申萬一級行業上，且各行業之前的配置比例相對均衡，沒有過度集中于單一賽道的情況。與此同時，2019年電子、消費漲幅領先，2020年消費、醫藥表現強勁，2021年新能源崛起，張亮在市場熱點切換中為投資者抓住了這些機遇。

得益于這一均衡投資之道，華安國企改革穿越震蕩行情，收益可持續強，投資勝率較高。基金定期報告、銀河證券數據顯示，2018年-2021年華安國企改革每一年都顯著跑贏大盤，其中2019年、2020年、2021年年度收益率達62.26%、77.66%、23.92%。另據銀河證券數據顯示，截至1月14日，華安國企改革近1年、2年、3年收益率都位居同類前1/4的領先水平，還獲得三年期、五年期雙五星評級。

新年投資已起航，雖然市場短期波動，但不改A股長期投資價值。投資者若想配置權益資產，又希望適度均衡布局以控風險，不妨關注張亮的新產品——華安價值驅動一年。該基金將延續張亮一貫的均衡投資風格，并以“核心+重點+衛星”的結構搭建投資組合，力求使投資收益來源更加豐富多元。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

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