離岸基金是什么?

離岸基金亦稱“外國(guó)境外基金”。資金主要來(lái)源于一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，而注冊(cè)地在其他國(guó)家或地區(qū)的投資基金。這種基金的受托人或保管人，通常是較大的跨國(guó)財(cái)團(tuán)，或銀行，或?qū)嵙π酆竦耐顿Y機(jī)構(gòu)。其設(shè)備先進(jìn)、通迅手段廣泛而靈活。

在私募領(lǐng)域，離岸基金扮演著重要的角色，很多國(guó)外私募基金都有離岸中心作為重要的一環(huán)。根據(jù)基金發(fā)行公司注冊(cè)地和估值幣種，可分為境外基金公司發(fā)行募集、境內(nèi)投資咨詢公司介紹、境內(nèi)投資者購(gòu)買的基金兩種;境內(nèi)基金公司在資金發(fā)行和募集的境外投資基金。

離岸基金與海外基金的主要區(qū)別在于，海外基金的資金與注冊(cè)地是同一個(gè)國(guó)家或地區(qū);但離岸基金的資金與注冊(cè)地卻是不同。離岸基金主要投資于以外國(guó)投資者名義注冊(cè)的證券。當(dāng)投資者所在國(guó)家的政治或經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，投資者的資金不會(huì)被凍結(jié)。

目前，越來(lái)越多的投資者選擇設(shè)立離岸基金。在離岸金融中心設(shè)立基金的好處是，基金的累計(jì)資本利得、股息和分紅大多是最低或零稅率。這增加了基金超越同行的機(jī)會(huì)，并擴(kuò)大了基金經(jīng)理、顧問(wèn)和管理人員的利潤(rùn)空間。寬松的監(jiān)管條件使得該基金易于設(shè)立。由于大量外部供應(yīng)商提供配套服務(wù)，后臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理成本大大降低。這種靈活性和熱情為基金的有效運(yùn)作提供了基礎(chǔ)。與信托一樣，每個(gè)司法管轄區(qū)設(shè)立的基金在設(shè)立和監(jiān)管方面有不同的規(guī)定。

規(guī)避國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是離岸基金的主要功能，可以幫助投資者進(jìn)行全球資產(chǎn)配置。與離岸基金相對(duì)的是在岸基金，它是指在中國(guó)募集資金，投資于中國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。

投資者要注意區(qū)分離岸基金和在岸基金：

1.法律環(huán)境不同。

離岸基金一般設(shè)立在法律環(huán)境相對(duì)寬松的離岸中心，可以享受免稅待遇。

2.不同的融資環(huán)境

證券直投基金和離岸基金信托公司采取了各自的管理模式，這將加大海外基金繼內(nèi)地后落戶籌集資金的難度。

3.不同的項(xiàng)目資源

海外基金有時(shí)會(huì)遇到不熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的困難。正因如此，一些海外基金與當(dāng)?shù)貒?guó)資管理部門合作，促進(jìn)當(dāng)?shù)貒?guó)資與外資先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的結(jié)合。

4.投資策略的靈活性不同。

在岸基金有很多限制，而離岸基金的投資對(duì)象和范圍沒(méi)有法律限制。所以離岸基金有更大的操作空間。

5.不同的退出渠道。離岸基金主要是通過(guò)紅籌上市，也就是兩頭在外的商業(yè)退出模式。而在岸基金愿意更多考慮在國(guó)內(nèi)上市，在國(guó)內(nèi)退出這個(gè)渠道。

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