基金回撤率大的原因是什么?

1、市場波動(dòng)性大：基金投資的資產(chǎn)可能受到市場波動(dòng)的影響，特別是在股票市場等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中，價(jià)格波動(dòng)較大。當(dāng)市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)或下跌時(shí)，基金的凈值可能會(huì)受到較大影響，導(dǎo)致回撤率增大;

2、投資策略風(fēng)險(xiǎn)：基金可能采用較為激進(jìn)的投資策略，如高杠桿投資、集中投資等，這些策略在市場波動(dòng)時(shí)可能放大基金的波動(dòng)性，增加回撤率。

基金回撤會(huì)虧錢嗎?

‌基金回撤本身代表凈值下跌，若投資者在回撤期間持有或賣出，會(huì)導(dǎo)致實(shí)際虧損;但若繼續(xù)持有且后續(xù)凈值回升，則可能減少或避免虧損‌。‌

具體分析如下：

‌回撤與虧損的直接關(guān)聯(lián)‌

‌回撤的本質(zhì)是凈值波動(dòng)‌：基金回撤指基金凈值從高點(diǎn)下跌的幅度，例如從2元跌至1.6元時(shí)，回撤率為20%。此時(shí)若投資者持有或賣出，將面臨賬面上的本金損失。

‌實(shí)際虧損取決于操作‌：

‌持有不賣‌：若后續(xù)凈值回升至原高點(diǎn)，投資者未賣出則虧損僅體現(xiàn)為暫時(shí)波動(dòng)。

‌回撤期間賣出‌：若因恐慌在低點(diǎn)贖回，則實(shí)際虧損發(fā)生。

‌回撤對收益的間接影響‌

‌復(fù)利效應(yīng)削弱‌：假設(shè)某基金從1.5元漲至2元后回撤至1.6元，再漲回2元。雖然最終回到原價(jià)，但期間波動(dòng)導(dǎo)致整體收益低于未發(fā)生回撤的情況。

‌心理壓力與行為偏差‌：大幅回撤可能引發(fā)投資者非理性操作(如割肉離場)，進(jìn)一步放大虧損風(fēng)險(xiǎn)。

‌回撤后能否扭虧為盈的關(guān)鍵因素‌

‌市場修復(fù)能力‌：若基金投資標(biāo)的基本面良好且市場回暖，凈值回升概率較高。

‌基金經(jīng)理能力‌：優(yōu)秀的基金經(jīng)理可通過調(diào)倉降低回撤影響，例如張坤管理的基金在歷史回撤中曾實(shí)現(xiàn)反彈。

‌持有時(shí)間‌：長期持有能平滑短期波動(dòng)，避免因短期回撤導(dǎo)致實(shí)際虧損。

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