消息面上,第七屆高比能固態(tài)電池關(guān)鍵材料技術(shù)大會(huì)今日在蘇州舉行。本次大會(huì)聚焦固態(tài)電解質(zhì)、正負(fù)極材料、界面工程、智能制造及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展等熱點(diǎn)議題。

9月,固態(tài)電池板塊徹底火了,根據(jù)wind數(shù)據(jù),固態(tài)電池指數(shù)單月大漲超11%,這輪“固態(tài)電池”概念的狂熱上漲,并非毫無(wú)依據(jù)。

全固態(tài)電池因?yàn)橥耆缓娊庖?相較傳統(tǒng)液態(tài)鋰電,具備更高的能量密度、更好的安全性和更長(zhǎng)的使用壽命,也被視為動(dòng)力鋰電池的“終極形態(tài)”。此前資本已經(jīng)加速布局腳步。

如松下控股旗下的松下能源公司宣布,將致力于生產(chǎn)被視為新一代電池?zé)衢T候選的“全固態(tài)電池”,有望延長(zhǎng)電動(dòng)汽車的行駛里程,力爭(zhēng)2026年度實(shí)現(xiàn)樣品出貨。據(jù)報(bào)道,到2027年底,該技術(shù)可能提供“世界領(lǐng)先水平”的容量。

贛鋒鋰業(yè)固態(tài)電池已在部分車型完成試裝車及量產(chǎn),并應(yīng)用于知名無(wú)人機(jī)及 eVTOL 企業(yè)。天齊鋰業(yè)年產(chǎn)50噸硫化鋰中試項(xiàng)目實(shí)質(zhì)落地動(dòng)工。

安徽省滁州市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布“星科能源科技(安徽)有限公司年產(chǎn) 3GWh全固態(tài)電池研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表批前公示”,建成后將年產(chǎn) 0.6GWh 全固態(tài)電池。

孚能科技發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公告稱,公司已完成第一代硫化物全固態(tài)電池送樣,第二代技術(shù)開(kāi)發(fā)收官。公司計(jì)劃 2027年推出第三代硫化物全固態(tài)電池,實(shí)現(xiàn)能量密度向 500Wh/kg 以上水平躍遷。

當(dāng)升科技公告顯示,公司在固態(tài)鋰電材料布局早且全面。2025 年上半年,其硫化物全固態(tài)電池專用正極材料率先實(shí)現(xiàn)噸級(jí)出貨,相關(guān)產(chǎn)品已導(dǎo)入多家固態(tài)電池客戶并應(yīng)用于無(wú)人機(jī)等領(lǐng)域。

方正富邦基金首席投資官湯戈稱,近期也將關(guān)注重點(diǎn)放到固態(tài)電池領(lǐng)域,因?yàn)樵谖覀兊?span id="vxi9hmn" class="keyword">投資理念中是要挖掘到具有長(zhǎng)期投資潛力的行業(yè),以滿足不同投資者的投資需求。那我們近期也從業(yè)績(jī)、訂單量、技術(shù)演變等方面看到了這個(gè)領(lǐng)域的幾點(diǎn)超額收益來(lái)源。相比傳統(tǒng)液態(tài)電池,固態(tài)電池在技術(shù)路徑上的根本性重構(gòu),將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重心發(fā)生轉(zhuǎn)移。從設(shè)備制造、關(guān)鍵材料,到電芯生產(chǎn)、終端應(yīng)用,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條都面臨新一輪機(jī)遇洗牌。

從方正富邦致盛的近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不難看出,這只基金走勢(shì)與固態(tài)電池指數(shù)呈現(xiàn)正相關(guān),該基金或已開(kāi)啟相關(guān)布局。

超額收益核心邏輯是固態(tài)電池設(shè)備端業(yè)績(jī)彈性顯著,具體可以從以下幾方面分析。首先是固態(tài)電池訂單爆發(fā)增?,除了訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)外,部分企業(yè)海外訂單占比較高,顯示出全球范圍內(nèi)的技術(shù)認(rèn)可與需求共振。

其次是單線價(jià)值的提升,固態(tài)電池生產(chǎn)工藝的革新帶來(lái)了設(shè)備價(jià)值量的顯著提升。其單 GWh設(shè)備投資額約為5億元,遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)鋰電池的1.5-1.8億元/GWh。價(jià)值量的翻倍增長(zhǎng)直接放大了設(shè)備廠商的營(yíng)收天花板。

最后則是企業(yè)盈利能?的改善,如設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能2025年Q2歸母凈利潤(rùn)同比激增456.29%;材料龍頭璞泰來(lái)Q2 歸母凈利潤(rùn)亦實(shí)現(xiàn)37.44%的同比增長(zhǎng),拐點(diǎn)特征明確。

湯戈稱,我們認(rèn)為,固態(tài)電池領(lǐng)域的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的確立已由多維度量化數(shù)據(jù)及商業(yè)化案例所驗(yàn)證,標(biāo)志著板塊已從主題炒作轉(zhuǎn)向價(jià)值兌現(xiàn),同時(shí)得益于清晰的產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏與強(qiáng)有力的政策支持,固態(tài)電池板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備長(zhǎng)期可持續(xù)性,或成為市場(chǎng)主線行情之一。

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